Основное назначение фонда заключается в содействии социально-экономическому развитию муниципальных образований. Происходить это будет через предоставление местным бюджетам субсидий для долевого финансирования инвестиционных программ развития общественной инфраструктуры. Сюда относится строительство и реконструкция объектов социально-культурного назначения, коммунального хозяйства, жилья и дорог.
Распределяться средства между районами будут на основе конкурсного отбора проектов муниципалитетов. Субсидии, предусмотренные местным бюджетам на реализацию программ в поселениях, в полном объеме передаются из казны муниципалитетов в казну поселений.
Объем фонда установлен в размере не менее 0,5 процента и не более 5 процентов прогнозируемых на очередной финансовый год налоговых доходов республиканского бюджета Коми.
Контролировать использование средств фонда по их прямому назначению будут органы исполнительной власти, уполномоченные Правительством Коми.